1. ROE (자기자본이익률)에 대해서 알아보자!

 

 

자기자본이익률 (Return On Equity)

: 높을수록 좋다. (하지만 ROE만 보고 투자해선 안된다.)

 

: 기업에 투자 된 자본을 사용한 기업의 이익창출능력

 

 

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- 산출방식

(당기순이익/자기자본) * 100

 

 

A기업의 자본금이 1억인데

A의 당기순이익이 1천만원이 나왔다고 치면

 

1천만원/1억*100= 10%

 

예시)

A. 1억 투자한 빵집이 1천만원을 벌었다면 ROE 10%

B. 2억 투자한 빵집이 1천만원을 벌었다면 ROE 5%

 

A,B중 나라면 어떤 기업에 투자해야할까요?

 

 

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- ROE의 함정 (잘못 된 정보로 이해 할 수 있음_부채도 자산)

: 여기서 왜 배당을 하거나 자사주를 매입하라고 하는지 알 수 있음. ROE↑

 

자본이 ↓ 같은 당기순이익 ROE↑

자본이 ↑ 같은 당기순이익 ROE↓

[ 만약, 배당을 안하면 자본이 커지기 떄문에 ROE ↓ ]

 

	2018	2019	2020
ROE	12	14	16
자기자본	1000	1000	1000
총자산	3000	3500	4000

 

ROE 증가, 총자산 증가, 자기자본은 멈춰있다면,

우리가 지켜봐야 될 것은 바로 부채.

 

[결론적으로 부채로 인한 당기순이익 증가]

 

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하지만, 좋은 영향의 부채일지, 악 영향일지

파악하기 어렵다면, 부채가 과도하게 높은 기업은

거르고 가는 것 또한 방법이 될 수 있습니다.

 

 

결론 : ROE가 높다고 무조건 투자하면 안된다!